没有预披露,看来确实高估了
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但是收入为流水的66%,那么之前预估的安卓平台分成为4-5层看来就有问题了,安卓平台看样子分成也是在三成左右。
那么是否可以这么简单估算 $游族网络(SZ002174)$ 的2季度营收呢?
一季度 苹果端的流水为6600万美金,就是4.6亿人民币,安卓大概是苹果的2倍,那么就是9.2亿,总共是13.8亿,收入按7成,那么就是9.7亿,还有页游2亿左右,所以销售收入应该是11.7亿,和报表的11.3亿接近。
那么2季度的 苹果端收入为8900万,那么就是6.2亿,加安卓端,那么就是18.6亿,按7成确认销售收入,那么就是13亿,加2亿页游,就是15亿上下的销售收入,营业收入一般略低于销售收入,但看了下游族前面报表,销售收入和营业收入差不很多,那么估计营收在14亿上下。那么净利润按23%净利率就是在3.2亿上下了。
当然还有个荒野乱斗,还能贡献一些。
那么,半年报的利润应该在一季度扣非2.8+二季度3.2+公允价值变动1+荒野0.3=7.3。这个是不是乐观了些?不知道了,也许摊销一些资本化的研发费用?
保守估计,就按照前一篇文章吧。
@今日话题 $完美世界(SZ002624)$
没有预披露,看来确实高估了
就算我们算的出收入,但是算不出成本,那就是利润率不行了
我原来觉得你有点低估了。现在觉得我们都太幼稚了
看这意思游族是想增发的,估计不会增发前不会集中摊销
说的很好。BS和CFS才是关键,很多人却只盯着IS和业绩预告。对游族的估值肯定要把BS里的水分打满去掉再来看的,所以越保守越好。指望IS粗暴高增的真应该趁早下车
如果今天不出预告的话是不是就说明半年业绩没有同比增长超过50%?也就是二季度利润没有增长?
这里有一个我们无法估算的变数,就是游族有很高的资本化费用和无形资产,如果集中摊销这个的话,那么业绩就变脸了。不像三七,没有资本化,花的钱都当期费用化了。所以三七通过流量来推算利润,还是比较可靠的。但是说回来,资本化是过去的东西了,钱已经花出去了,游族财报是否变好,关键在于经营性现金流量,如果能维持大幅流入的话,那就是不错的,因为这个才是今年真正赚到的钱。但是这个需要到半年报去验证 $游族网络(SZ002174)$ $三七互娱(SZ002555)$
32起步
看到32么
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